【长江研究·早间播报】交运/电新/汽车/通信

来源:长江研究

今日概览

长江交运 | 个股亮眼板块下滑,持仓集中度续增——交通运输行业2020Q4基金持仓分析

长江电新四季度机构持仓点评:景气攀升,龙头依旧

长江汽车 汽车行业四季度基金持仓分析——行业景气向上,配置比例持续提升

长江通信 | 基金持仓创历史新低,继续聚焦优质龙头

如需查看报告全文

请联系对口销售或点击进入长江研究小程序

2021.01.27

今日重点推荐

交运 | 韩轶超

个股亮眼板块下滑,持仓集中度续增——交通运输行业2020Q4基金持仓分析

2020Q4末,所选各类开放式主动偏股型基金对交运行业配置比例为2.08%,较上季度环比下降0.41pct。Q4末,交运行业北向资金持股市值占自由流通市值比例为7.3%。公募基金角度,板块盈利尚待修复致比例下降,抱团行情下个股龙头持股集中度持续提升。北向资金角度,寻求对长久期与高景气资产的配置。

风险提示:1. 欧美经济复苏受阻;2. 原油价格大幅上涨;人民币汇率风险;3. 快递行业爆发恶性价格战。

摘自:《个股亮眼板块下滑,持仓集中度续增——交通运输行业2020Q4基金持仓分析

对外发布时间:2021/01/25

研究报告评级:维持“中性”

本报告分析师:韩轶超 SAC编号:S0490512020001

电新 | 马军

四季度机构持仓点评:景气攀升,龙头依旧

2020年四季度公募基金重仓持仓情况已经披露完毕。行业维度,电新行业配置比例再创新高,集中度保持高位。板块维度,电动车全线增配,光伏内部分化。个股维度,宁德时代、亿纬锂能、华友钴业等受市场青睐。

风险提示:1. 行业规模增长不及预期;2. 政策风险。

摘自:《四季度机构持仓点评:景气攀升,龙头依旧

对外发布时间:2021/01/25

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:马军 SAC编号:S0490515070001

汽车 | 高登

汽车行业四季度基金持仓分析——行业景气向上,配置比例持续提升

行业持续复苏,批零同步较快增长,行业景气周期向上带来基金持仓比例环比提升。公募基金配置偏好来看,整车股较为强势,如长城汽车、比亚迪,成长零部件关注度提升,如星宇股份。外资偏好低估值盈利能力强的行业龙头,开始关注汽车电子标的,如均胜电子、科博达等。综合来看,行业景气向上,把握变革和复苏两条主线。

风险提示:1. 经济环境明显恶化影响汽车消费;2. 行业激烈价格战削弱企业盈利。

摘自:《汽车行业四季度基金持仓分析——行业景气向上,配置比例持续提升

对外发布时间:2021/01/25

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:高登 SAC编号:S0490517120001

通信 | 于海宁

基金持仓创历史新低,继续聚焦优质龙头

受内外部因素双杀,截至2020Q4通信板块配置比例创历史新低,伴随5G三期招标开启,叠加外部环境不确定性改善,板块风险偏好压制或逐步消除。5G应用方兴未艾,板块配置性价比显著。

风险提示:1. 外部环境再度恶化;2. 5G应用发展不及预期。

摘自:《基金持仓创历史新低,继续聚焦优质龙头

对外发布时间:2021/01/26

研究报告评级:维持“看好”

本报告分析师:于海宁 SAC编号:S0490517110002

长按识别小程序码

查看长江研究最新报告

机构客户部通讯录

评级说明及声明

评级说明

行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性:相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;看淡:相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%;增持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间;中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

相关证券市场代表性指数说明:A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准;香港市场以恒生指数为基准。

重要声明

长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格,经营证券业务许可证编号:10060000。本报告仅限中国大陆地区发行,仅供长江证券股份有限公司(以下简称:本公司)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据;在不同时期,本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告;本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表本公司或其他附属机构的立场;本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。

本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的,应当注明本报告的发布人和发布日期,提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的,本公司将保留向其追究法律责任的权利。

法律声明

市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断,应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示,充分理解报告所含的关键假设条件,并准确理解投资评级含义。在任何情况下,长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有,长江研究对本订阅号保留一切法律权利。

发表评论